私募基金管理人如何进行法定代表人变更
前言：
《私募投资基金登记备案办法》及配套指引（以下简称“新规”）2023年5月1日正式实施，该新规对私募基金管理人的法定代表人提出了多方面的更高要求。新规实施后，一些私募基金管理人需要进行法定代表人变更。近日，笔者就自己多位客户对上述问题的咨询梳理了相关法规及行业规定，并结合实操情况撰写了此文，希望对拟变更法定代表人的基金管理人有所帮助。
正文：
一、有关私募基金管理人法定代表人变更的相关规定
《私募投资基金备案办法》第四十七条规定，法定代表人信息发生变更的，私募基金管理人应当自变更之日起 10 个工作日内向基金业协会履行变更手续。
《私募投资基金监督管理暂行办法》第二十五条规定，私募基金管理人应当根据基金业协会的规定及时填报并定期更新管理人及其从业人员的有关信息，发生重大事项的，应当在 10 个工作日内向基金业协会报告。
《私募投资基金信息披露管理办法》第十八条规定，管理人的法定代表人发生变更的，信息披露义务人应当按照基金合同的约定及时向投资者披露。
《私募投资基金备案办法》第六十九条规定，私募基金管理人未按照要求履行信息披露信息报送、信息变更和重大事项报告义务的，协会可以采取书面警示、要求限期改正、公开谴责、暂停办理备案、限制相关业务活动等自律管理或者纪律处分措施:对直接负责的主管人员和其他责任人员采取书面警示、警告、公开谴责等自律管理或者纪律处分措施。
《私募投资基金信息披露管理办法》第二十五条规定，信息披露义务人违反信息披露义务，投资者可以向基金业协会投诉或举报，基金业协会可以要求其限期改正。逾期未改正的，基金业协会可以视情节轻重对信息披露义务人及主要负责人采取谈话提醒、书面警示、要求参加强制培训、行业内谴责、加入黑名单等纪律处分。
《私募投资基金监督管理暂行办法》第三十八条规定，私募基金管理人未根据基金业协会的规定，未及时填报并定期更新管理人及其从业人员的有关信息的，责令改正，给予警告并处三万元以下罚款，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，给予警告并处三万元以下罚款。
从上述法规和行业规定，我们可以看出，私募证券投资基金相关法规和行业规定对私募机构法定代表人变更后必须向基金业协会报告、更新信息和向投资人披露信息等进行了明确的规定，若基金管理人未按照上述法规和规定及时报告、更新信息和披露，将会受到处分或处罚。
二、如何选择私募基金管理人的法定代表人
（一）基金业协会对私募基金管理人法定代表人的要求
1、法定代表人的基本任职条件
（1）具备从业资格。（详见下文的从业资格取得）
（2）具备5年以上符合要求的从业经验。（详见下文的从业经验要求）
（3）最近5年不得从事与私募基金管理相冲突的业务。
（4）若有在外兼职的，对外兼职应当具有合理性。（详见下文的兼职情况要求）
（5）不存在重大失信记录等禁止性情形。（详见下文的诚信要求）
（6）应直接或者间接合计持有私募基金管理人一定比例的股权或者财产份额。（详见下文的稳定性要求）
2、从业资格的取得
目前私募基金管理人的法定代表人取得从业资格有两种方式。
（1）考试
以考试成绩申请注册从业资格，其中，证券类型管理人的法定代表人需要通过科目一《基金法律法规、职业道德与业务规范》+科目二《证券投资基金基础知识》考试，私募股权、创业投资类型管理人的法定代表人可以通过科目一+科目二或者科目一+科目三《私募股权投资基金基础知识》，两种方式均可。
（2）考试+认证
在通过科目一考试的前提下，通过资格认定的方式注册完成基金从业资格。资格认定的条件是指法定代表人已通过证券、期货、银行、CFA等金融相关资格考试，或者取得CPA、法律职业资格、资产评估师资格，或者担任境内上市公司董事、监事及高管等，或者最近三年从事资产管理相关业务，且管理资产年均规模1000万元以上。
3、从业经验要求
（1）私募证券基金管理人法定代表人应当具有5年以上证券、基金、期货投资管理等相关工作经验。
相关工作经验主要是指下列情形之一：
1）在商业银行、证券公司、基金管理公司、期货公司、信托公司、保险公司及相关资产管理子公司等金融机构从事证券资产管理、自有资金证券期货投资等相关业务，并担任基金经理、投资经理、信托经理等以上职务，或者担任前述金融机构高级管理人员或者具有相当职位管理经验；
2）在地市级以上政府及其授权机构控制的企业、上市公司从事证券期货投资管理相关工作并担任投资负责人，或者担任高级管理人员或者具有相当职位管理经验；
3）在私募证券基金管理人从事证券期货投资并担任基金经理以上职务，或者担任高级管理人员，其任职的私募基金管理人应当运作正常、合规稳健，任职期间无重大违法违规记录；
4）在受境外金融监管部门监管的资产管理机构从事证券资产管理等相关业务，其任职的资产管理机构应当具备良好的国际声誉和经营业绩；
5）在政府部门、事业单位从事经济管理等相关工作，并具有相应的管理经验，或者在本条第一款第一项规定的金融机构担任其他业务部门负责人；
6）在经中国证监会备案的律师事务所、会计师事务所从事证券、基金、期货相关的法律、审计等工作，并担任合伙人以上职务不少于5年；
7）中国证监会、协会规定的其他情形。
（2）私募股权基金管理人法定代表人应当具有5年以上股权投资管理或者相关产业管理等工作经验。
相关工作经验主要是指下列情形之一：
1）在商业银行、证券公司、基金管理公司、期货公司、信托公司、保险公司及相关资产管理子公司等金融机构从事资产管理、自有资金股权投资、发行保荐等相关业务，并担任基金经理、投资经理、信托经理、保荐代表人等以上职务，或者担任前述金融机构高级管理人员或者具有相当职位管理经验；
2）在地市级以上政府及其授权机构控制的企业、上市公司从事股权投资管理相关工作并担任投资负责人，或者担任高级管理人员或者具有相当职位管理经验；
3）在私募股权基金管理人从事股权投资并担任基金经理以上职务，或者担任高级管理人员，其任职的私募基金管理人应当运作正常、合规稳健，任职期间无重大违法违规记录；
4）在受境外金融监管部门监管的资产管理机构从事股权投资等相关业务，其任职的资产管理机构应当具备良好的国际声誉和经营业绩；
5）在运作良好、合规稳健并具有一定经营规模的企业担任股权投资管理部门负责人，或者担任高级管理人员或者具有相当职位管理经验，或者在具备一定技术门槛的大中型企业担任相关专业技术职务，或者是科研院校相关领域的专家教授、研究人员；
6）在政府部门、事业单位从事经济管理等相关工作，并具有相应的管理经验，或者在商业银行、证券公司、基金管理公司、期货公司、信托公司、保险公司及相关资产管理子公司等金融机构担任其他业务部门负责人；
7）在经中国证监会备案的律师事务所、会计师事务所从事证券、基金、期货相关的法律、审计等工作，并担任合伙人以上职务不少于5年；
8）中国证监会、协会规定的其他情形。
需要强调的是，如果法定代表人同时担任投资负责人，还需要满足其作为投资人的相关业绩要求。
4、兼职情况要求
私募基金管理人的法定代表人应当保证有足够的时间和精力履行职责，若存在对外兼职，对外兼职应当具有合理性。具体来看，兼职有以下禁止性情形：
（1）不得在非关联私募基金管理人、冲突业务机构等与所在机构存在利益冲突的机构兼职，或者成为其控股股东、实际控制人、普通合伙人；
（2）不得在其他营利性机构兼职（集团化运营私募另有规定的，从其规定）。
（3）下列情形不属于兼职范围：
1）在高等院校、科研院所、社会团体、社会服务机构等非营利性机构任职；
2）在其他企业担任董事、监事；
3）在所管理的私募基金任职；
4）协会认定的其他情形。
法定代表人担任上市公司高级管理人员的，应当出具该上市公司知悉相关情况的说明材料。
5、诚信要求
诚实信用是基金业协会对法定代表人的基本要求，若私募基金管理人的法定代表人存在下列问题，也不符合担任法定代表人的要求：
（1）因犯有贪污贿赂、渎职、侵犯财产罪或者破坏社会主义市场经济秩序罪，被判处刑罚；
（2）最近3年因重大违法违规行为被金融管理部门处以行政处罚；
（3）被中国证监会采取市场禁入措施，执行期尚未届满；
（4）最近3年被中国证监会采取行政监管措施或者被协会采取纪律处分措施，情节严重；被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选或者被协会采取加入黑名单的纪律处分措施，期限尚未届满；被中国证监会撤销基金从业资格或者被协会取消基金从业资格；其他社会危害性大，严重损害投资者合法权益和社会公共利益的情形。
（5）对所任职的公司、企业因经营不善破产清算或者因违法被吊销营业执照负有个人责任的董事、监事、高级管理人员、执行事务合伙人或其委派代表，自该公司、企业破产清算终结或者被吊销营业执照之日起未逾5年；
（6）因违法行为或者违纪行为被开除的基金管理人、基金托管人、证券期货交易场所、证券公司、证券登记结算机构、期货公司等机构的从业人员和国家机关工作人员，自被开除之日起未逾5年；
（7）因违法行为被吊销执业证书或者被取消资格的律师、注册会计师和资产评估等机构的从业人员、投资咨询从业人员，自被吊销执业证书或者被取消资格之日起未逾5年；
（8）因违反诚实信用、公序良俗等职业道德或者存在重大违法违规行为，引发社会重大质疑或者产生严重社会负面影响且尚未消除；对所任职企业的重大违规行为或者重大风险负有主要责任未逾3年；
（9）因《私募投资基金登记备案办法》第二十五条第一款第六项、第八项所列情形被终止私募基金管理人登记的机构的法定代表人，自该机构被终止私募基金管理人登记之日起未逾3年；
（10）因《私募投资基金登记备案办法》第七十七条所列情形被注销登记的私募基金管理人的法定代表人，自该私募基金管理人被注销登记之日起未逾3年；
（11）所负债务数额较大且到期未清偿，或者被列为严重失信人或者被纳入失信被执行人名单；
（12）法律、行政法规、中国证监会和协会规定的其他情形。
6、稳定性要求
为保障私募基金管理人运营的稳定性，新规明确要求法定代表人持有基金管理人一定比例的股权。
（1）私募基金管理人的法定代表人、执行事务合伙人或其委派代表、负责投资管理的高级管理人员直接或者间接合计持有私募基金管理人一定比例的股权或者财产份额；
商业银行、证券公司、基金管理公司、期货公司、信托公司、保险公司等金融机构控制的私募基金管理人，政府及其授权机构控制的私募基金管理人，受境外金融监管部门监管的机构控制的私募基金管理人以及其他符合规定的私募基金管理人，不适用前款的规定。
（2）根据《私募基金管理人登记指引第3号——法定代表人、高级管理人员、执行事务合伙人或其委派代表》第六条规定，法定代表人应直接或者间接持有私募基金管理人一定比例的股权或者财产份额，法定代表人和投资负责人等其他高管合计实缴出资不低于私募基金管理人实缴资本的20%，或者不低于私募基金管理人最低实缴资本的20%，即200万元。
（二）法定代表人变更实操流程
私募基金管理人的法定代表人变更后，基金管理人应在10个工作日内向基金业协会报告，并及时向投资人披露。管理人变更的具体操作流程如下。
1、准备变更的材料
这部分材料主要包括私募基金管理人提供的资料、新法定代表人提供的资料、信息披露相关的资料三大类：
（1）私募基金管理人提供的资料：主要包括工商变更后的营业执照、公司章程、变更的工商档案、法定代表人变更原因说明、原法定代表人的离职证明、新法定代表人任职能力说明等。
（2）新法定代表人提供的资料：身份证复印件、学历学位证书、劳动合同、社保缴纳记录、基金从业资格、照片、简历、高管承诺函、5年以上工作经验材料、专业能力材料（如为负责投资的高管）、任职稳定性资料（持股的证明）等。
（3）信息披露相关的资料：目前存续基金产品的基金合同、在信息披露备份系统提交重大事项变更公告、向投资者进行信息披露的通知等。
2、更新从业人员管理系统
（1）基金管理人从业人员管理系统
如果法定代表人为从外部招聘，需要在管理人从业人员管理系统新增法定代表人，并根据提示填写相关信息。如法定代表人为管理人内部高管，从其他职位转岗而来，则申请阶段在管理人从业人员管理系统不需要特殊操作。
（2）法定代表人个人的人员管理系统
根据提示，填写完成所有必填信息的更新，必填信息包括法定代表人的基本信息、教育经历、工作经历、基金从业资格、诚信信息勾选、承诺事项勾选等。
建议基金管理人尽早、全面的收集新法定代表人的个人信息资料，以保证不会因为新法定代表人基础资料准备不充分而影响变更的进度。
3、工商变更
实践中，变更法定代表人时需要向私募机构所在地的市场监督管理部门提交变更登记申请书、股东会决议等主要资料。
4、向投资者披露
私募机构应当按照基金合同约定的期限与方式，向投资人披露变更通知并留痕，例如电子邮件截图、快递邮寄证明等，同时在信息披露备份系统提交重大事项变更公告。
5、填报Ambers重大变更申请并提交
变更法定代表人涉及“主体资格证明文件及相关内容变更”（法定代表人处）、“高管变更”两个界面的填报。
（1）对于“主体资格证明文件及相关内容变更”界面，需要上传变更决议、具有5年以上相关工作经历的证明材料、具备专业能力的证明材料、任职稳定性资料。
（2）对于“高管变更”界面，需要填写新增法定代表人的姓名、国籍、身份证号码、任职日期、职务、是否为负责投资的高管，上传高管承诺函，该法定代表人的其他信息可从从业人员管理系统自动同步到Ambers。此外，应删除原法定代表人，上传离职证明，填写离职时间。
综上，笔者在前文对管理人为何要在法定代表人变更后及时向基金业协会报告、更新信息和向投资人披露，如何选择符合基金业协会要求的法定代表人，以及法定代表人变更的实操流程均进行了详细的阐述。
此外，笔者再给拟变更法定代表人的管理人一些提示，以利于管理人能够顺利的完成变更。
首先，管理人应注意，在首支私募基金完成备案手续之前，不得更换法定代表人。
其次，若管理人的法定代表人因重大违法违规行为受到行政处罚、行政监管措施和纪律处分措施，或者因违法犯罪活动被立案调查或者追究法律责任，管理人应当在10个工作日内向中基协报告。
最后，建议管理人在提前准备好提交基金业协会的相关资料后，再提交工商变更，以防止出现无法按时向基金业协会报告和向投资者披露的法律风险。
【END】
